学术商院 | 喜报：金贤哲院聘助理教授合作论文被会计领域国际高水平期刊BAR接受发表
近日，商学院金贤哲院聘助理教授为第一作者的论文“Substitutes or complements? Use of trade credit and bank credit by family SMEs”被 The British Accounting Review接受发表。论文合作者为澳洲纽卡斯尔大学Jialong Li讲师、威斯康星大学Yefeng Wang助理教授和加拿大皇家山大学Yuan Wang助理教授。
British Accounting Review（BAR）是会计学领域国际知名学术期刊之一。该刊收录于SSCI JCR Q1区，ABS3, 并在最近的ABDC 期刊质量排名中被列为 A*级。
研究背景
研究表明，在银行信贷受限时，企业通常依赖贸易信贷，这支持了替代假说。然而，也有研究认为两者互补，共同促进资金流传。对于透明度较低、抵押物有限的中小企业而言，这两种信贷资源尤为重要。尽管如此，关于中小企业如何平衡使用两者的研究尚存分歧，且内部治理结构对信贷选择的影响仍待进一步探讨。
研究内容和发现
基于代理理论，本文探讨家族治理对企业使用贸易信贷和银行信贷的影响。家族企业由于较少的借贷代理问题，议价能力更强，更易获得外部信贷，因而能灵活地将两种信贷互为替代使用。相比之下，非家族企业因代理问题较多，难以获得优惠信贷条件，更倾向将贸易信贷和银行信贷互为补充，以展示信用价值。
通过分析美国中小企业调查（SSBF）中3,690家企业的样本，本研究发现家族企业倾向将贸易信贷和银行信贷作为代替品使用，而非家族企业则视其为互补品。此外，家族与非家族企业在表现不佳和规模较小时信贷使用差异尤为显著。这些发现为理解中小企业融资行为和信贷政策制定提供了新视角。
论文信息
Jin, X., Li, J., Wang, Y., & Wang, Y. (2024). Substitutes or complements? Use of trade credit and bank credit by family SMEs. The British Accounting Review, 101464.
DOI: https://doi.org/10.1016/j.bar.2024.101464
摘要：This research examines the intricate relationship between trade and bank credit, with a specific focus on family and nonfamily small and medium-sized enterprises (SMEs). Our analysis of a sample of 3,690 US SMEs reveals a distinctive pattern: Trade credit and bank credit act as substitutes for each other for family firms, but they serve as complements to each other for nonfamily firms. Furthermore, our findings highlight that this distinctive pattern is particularly pronounced in the contexts of low-performing SMEs and smaller SMEs. The results provide a nuanced understanding of the relationship between trade and bank credit and underscore the importance of considering the impact of a governance structure on an SME's financing behaviors.
作者简介
金贤哲，现任中山大学商学院（创业学院）院聘助理教授。博士毕业于加拿大曼尼托巴大学阿斯博商学院。主要研究领域包括创业管理、众筹融资和家族企业管理。研究成果发表于British Accounting Review, Journal of Small Business Management，Journal of International Financial Markets, Institutions and Money等国际知名学术期刊。